موضوع: معاملات الگوریتمی و معاملات پربسامد (بنیان، سازوکار و آموخته‌های جهانی)

برای سال‌های زیادی، بورس‌ها به‌عنوان مکانی فیزیکی برای مبادله منافع تجاری مشارکت‌کنندگان بازار ساماندهی می‌شدند و به صورت سنتی، معاملات در تالار از طریق واسطه‌های بازار که معاملات را بین مشارکت‌‌کننده‌های مختلف بازار تنظیم می‌کردند، حمایت می‌شد. در دهه‌های گذشته، مراحل و فرآیندهای معاملات اوراق بهادار تغییرات قابل‌توجهی داشته‌اند و بیش‌تر مراحل به واسطه سیستم‌های الکترونیکی به‌هم پیوسته، به صورت خودکار درآمده‌اند. امروزه چشم‌انداز معاملات اوراق بهادار با تفکیک محیط‌های معاملاتی و رقابتی بر جریان سفارش‌ها، الگو‌های دسترسی به بازار و افزایش سهم قابل‌توجه از تکنولوژی معاملات خودکار (مانند معاملات الگوریتمی و معاملات پربسامد) مشخص می‌شود.معاملات الگوریتمی روابط سنتی بین سرمایه‌گذاران و واسطه‌های مالی را تغییر داده است. این الگوریتم‌ها از طریق رایانه سفارش‌هایی را برای سرمایه‌گذاران (هم برای طرف خریدار هم طرف فروشنده) بدون دخالت عامل انسانی ایجاد می‌کنند. امروزه با کمک الگو‌های جدید دسترسی به بازار، شرکت‌های می‌توانند کنترل بیش‌تری بر روی تصمیمات معاملاتی واقعی و فرآیند تخصیص سفارش خود داشته باشند و الگوریتم‌های معاملاتی خود را توسعه دهند و راه‌حل‌های نرم‌افزاری استانداردی را از فروشندگان نرم‌افزارها درخواست کنند. به‌کارگیری الگوریتم‌های رایانه‌‌ای که سفارش‌های خودکار را ایجاد می‌کنند، هزینه معاملات را به میزان زیادی برای سرمایه‌گذاران کاهش داده است. از این رو، استقبال از انجام این معاملات رو به افزایش است و این معاملات سهم قابل توجهی از بازارهای مالی بین‌المللی را در سال‌های اخیر به خود اختصاص داده‌اند.

نگارنده: مهسا جمشیدی ویسمه

new.tse.ir/pages/Files/Peyvast/pf_21828.pdf

بورس اوراق بهادار تهران - معاملات الگوریتمی و معاملات پربسامد (بنیان، سازوکار و آموخته‌های جهانی)