نقدشوندگی، یکی از موضوعات مهم در مطالعه ریز ساختارهای بازار است. به‌طور کلی، یک بازار زمانی از نقدشوندگی مناسب برخوردار است که سرمایه‌گذار بدون توجه به حجم، زمان و نوع سفارش، بتواند به قیمت‌های لحظه‌ای معامله کند. نقدشوندگی در واقع به توانایی بازار برای جذب حجم‌های بزرگ سفارش در سریع‌ترین زمان ممکن، بدون تأثیر بر بازار اشاره دارد.
در بورس‌های مختلف، معمولاً مشارکت‌کنندگان بازار طی جلسۀ معاملات عادی، اطلاعاتی نظیر سفارش‌های خرید و فروش، فاصله‌ی بین قیمت‌های پیشنهادی خرید و فروش و حجم معاملات را از طریق بورس یا فروشندگان اطلاعات دریافت می‌کنند. معامله‌گران و الگوریتم‌های معاملاتی از این اطلاعات برای قضاوت در مورد عرضه و تقاضای اوراق بهادار استفاده می‌کنند. معمولاً تقاضا یا عرضۀ سنگین به‌دلیل انتشار اطلاعات سفارش در بازار، موجب تغییر قیمت اوراق بهادار و یا فروش در جهت خلاف میل خریدار یا فروشنده بلوک می‌شود که به آن اثر بازار می‌گویند.




نگارنده: مهسا جمشیدی ویسمه , حمید اسکندری , محمدجواد ساده وند

بورس اوراق بهادار تهران - بررسی سازوکار معاملات بلوک در بورس اوراق بهادار تهران